Niveau : Moyen / Difficile — Durée estimée : 55 min — 8 exercices avec corrections détaillées
Rappel des notions clés
Le Bilan Fonctionnel réorganise le bilan par cycles (investissement, exploitation, financement). Le FRNG (Fonds de Roulement Net Global) représente l'excédent des ressources stables sur les emplois stables. C'est la marge de sécurité de l'entreprise.
Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) provient du décalage de trésorerie lié à l'activité : stocks + créances - dettes fournisseurs. Enfin, la Trésorerie Nette (TN) est ce qu'il reste en banqu'une fois le BFR financé. Elle vérifie l'équation fondamentale de l'équilibre financier.
Formules : FRNG = Ressources Stables - Emplois Stables | BFR = Actif Circulant - Passif Circulant | TN = FRNG - BFR
Exercices — Niveau Facile
Exercice 1 : Ressources stables = 150 000 €, Emplois stables = 120 000 €. Calcule le FRNG.
Correction :
FRNG = 150 000 - 120 000 = 30 000 €. Le FRNG est positif, ce qui signifie que les ressources stables couvrent l'intégralité des investissements.
Exercice 2 : Actif circulant = 40 000 €, Passif circulant = 25 000 €. Calcule le BFR.
Correction :
BFR = 40 000 - 25 000 = 15 000 €. L'entreprise a besoin de 15 000 € pour financer son cycle d'exploitation.
Exercice 3 : Si le FRNG est de 20 000 € et le BFR de 25 000 €, quelle est la situation de la trésorerie ?
Correction :
TN = FRNG - BFR = 20 000 - 25 000 = - 5 000 €. La trésorerie est négative (découvert bancaire), car le FRNG ne suffit pas à couvrir le besoin de financement de l'exploitation.
Exercices — Niveau Moyen
Exercice 4 : Retraite l'amortissement : Un matériel a une valeur brute de 10 000 € et des amortissements pour 2 000 €. Quelle valeur retient-on dans les Emplois Stables du bilan fonctionnel ?
Correction :
Dans le bilan fonctionnel, on utilise toujours les valeurs brutes. On retiendra donc 10 000 € en Emplois Stables. Les 2 000 € d'amortissements seront ajoutés aux Ressources Stables (Capitaux Propres).
Exercice 5 : Calcule le BFR d'une entreprise ayant : Stocks = 10 000, Créances Clients = 15 000, Dettes Fournisseurs = 12 000, Dettes Fiscales = 3 000.
Correction :
Actif Circulant = 10 000 + 15 000 = 25 000 €. Passif Circulant = 12 000 + 3 000 = 15 000 €. BFR = 25 000 - 15 000 = 10 000 €.
Exercice 6 : Une entreprise décide d'augmenter son capital de 50 000 €. Quel est l'impact immédiat sur le FRNG et la TN ?
Correction :
L'augmentation de capital augmente les Ressources Stables. Donc : 1. Le FRNG augmente de 50 000 €. 2. Par extension (TN = FRNG - BFR), la Trésorerie Nette augmente également de 50 000 €.
Exercices — Niveau Difficile
Exercice 7 : Analyse cette situation : FRNG = 100 000 €, BFR = 40 000 €. L'entreprise est-elle en bonne santé financière ?
Correction :
TN = 100 000 - 40 000 = 60 000 €. L'équilibre est très solide. Le FRNG couvre largement le BFR et laisse un excédent de trésorerie confortable. Cependant, une trésorerie trop élevée peut indiquer un manque d'investissement (argent "dormant").
Exercice 8 : Comment une entreprise peut-elle réduire son BFR sans changer son volume de ventes ? Propose deux solutions.
Correction :
1. Réduire les délais de paiement clients (encaisser plus vite). 2. Augmenter les délais de paiement fournisseurs (payer plus tard). 3. Optimiser la gestion des stocks (diminuer le niveau de stock moyen). Chacune de ces actions réduit l'Actif Circulant ou augmente le Passif Circulant, faisant baisser le BFR.
Bilan et conseils
Ce qu'il faut retenir : Le FRNG doit être positif et supérieur au BFR pour assurer une trésorerie positive. Utilise toujours les valeurs BRUTES pour le bilan fonctionnel. L'équilibre financier est le garant de la survie à court terme de l'entreprise.
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